Cash settled stock options

Liquidação em numerário O que é liquidação em dinheiro Uma liquidação financeira é um método de liquidação utilizado em determinados contratos de futuros e opções em que, ao expirar ou exercer, o vendedor do instrumento financeiro não entrega o ativo real, mas transfere a posição de caixa associada. Para os vendedores que não desejam tomar posse real do commodity em dinheiro subjacente. Uma liquidação em dinheiro é um método mais conveniente de transação de futuros e contratos de opções. Por exemplo, o comprador de um contrato de futuros de algodão liquidado em dinheiro é obrigado a pagar a diferença entre o preço à vista do algodão e o preço futuro, em vez de ter de se apropriar de pacotes físicos de algodão. BREAKING DOWN Liquidação Futuro e contratos de opções são instrumentos derivativos que têm valores baseados em um ativo subjacente. O ativo pode ser um patrimônio ou uma commodity. Quando um contrato de futuros ou contrato de opções é expirado ou exercido, o recurso conceptual é para o titular do contrato para entregar a mercadoria física ou transferir as ações reais de ações. Isso é conhecido como entrega física e é muito mais pesado do que uma liquidação em dinheiro. Se um investidor ficar curto em um contrato de futuros de 10.000 dólares de prata, por exemplo, é inconveniente no final do contrato para o detentor de entregar fisicamente prata para outro investidor. Para contornar isso, os contratos de futuros e opções podem ser realizados com uma liquidação em dinheiro, onde, ao final do contrato, o detentor do cargo é creditado ou debitado a diferença entre o preço inicial ea liquidação final. Um exemplo de uma liquidação em dinheiro Os contratos de futuros são contratados por investidores que acreditam que uma mercadoria vai aumentar ou diminuir no preço no futuro. Se um investidor vai curto um contrato de futuros de trigo, ele está assumindo que o preço do trigo vai diminuir no curto prazo. Um contrato é iniciado com outro investidor que toma o outro lado da moeda, acreditando trigo vai aumentar no preço. Neste exemplo, um investidor vai curto em um contrato de futuros para 100 botijões de trigo para um total de 10.000. Isso significa que no final do contrato, se o preço de 100 botijões de trigo cai para 8.000, o investidor está definido para ganhar 2.000. No entanto, se o preço de 100 botijões de trigo aumenta para 12.000, o investidor perde 2.000. Conceitualmente, no final do contrato, os 100 botijões de trigo são entregues ao investidor com a posição comprada. No entanto, para tornar as coisas mais fáceis, uma liquidação em dinheiro pode ser usado. Se o preço aumentar para 12.000, o investidor curto é obrigado a pagar a diferença de 12.000 - 10.000, ou 2.000, em vez de realmente entregar o trigo. Opções de liquidação de caixa Opções liquidadas - Definição Caixa liquidado Opções são opções que entregam ao titular da opção seu lucro em dinheiro quando exercido em vez de um valor real de ativos. Opções liquidadas - Introdução As Opções liquidadas em dinheiro, ou opções entregues em dinheiro, são opções com o recurso de liquidação de caixa. Liquidação em dinheiro significa que, em vez do activo subjacente, o lucro em dinheiro é dado ao seu titular quando a opção é exercida. Isto é o oposto do mais comumente encontrados Physically Settled Opções que dá ao titular da opção o próprio ativo subjacente quando exercido. Este tutorial deve explorar em mais detalhes o que Cash Settled Opções são, suas características, onde eles são comumente encontrados e suas vantagens, bem como desvantagens. Opções de negociação no mercado dos EUA Mesmo em uma recessão O que é liquidação no primeiro lugar Liquidação em negociação de opções é o processo onde os termos de um contrato de opções são resolvidos Entre o titular eo escritor. Na negociação de opções, o detentor é a pessoa que possui um contrato de opções e um escritor é a pessoa que vendeu o titular que o contrato de opções. A liquidação em um contrato de opções de compra envolve o titular do contrato de opções pagando ao escritor pelo ativo subjacente ao preço de exercício. A liquidação em um contrato de opções de venda envolve o detentor do contrato de opções que vende o ativo subjacente ao escritor pelo preço de exercício. Após a liquidação, o contrato de opções deixará de existir e todas as obrigações entre o titular eo escritor seriam resolvidas. Liquidação pode acontecer sob 2 circunstâncias Exercício voluntário pelo titular ou exercício automático após a expiração. O detentor de uma American Style Option pode optar por exercer voluntariamente suas opções a qualquer momento antes da expiração. Uma vez que isso acontece, a liquidação ocorre entre o titular eo escritor eo contrato de opções é resolvido. Após a expiração de um contrato de opções, se o estilo americano ou estilo europeu. Ele é automaticamente exercido se estiver no dinheiro no dia de vencimento. Uma vez que isso acontece, a liquidação ocorre entre o titular eo escritor eo contrato de opções é resolvido. Estilos de Liquidação e Opções de Liquidação Financeira Existem duas formas principais de liquidação de opções em negociação de opções Liquidação Física e Liquidação Financeira. A liquidação física envolve a transferência do ativo real subjacente entre o detentor eo escritor como descrito acima e é o tipo mais comum de método de liquidação. Liquidação em dinheiro envolve apenas liquidação do lucro / perda em dinheiro entre o titular eo escritor sem a transferência de quaisquer ativos reais, assim como liquidar uma aposta. As opções liquidadas em dinheiro são geralmente criadas em ativos que são inconvenientes ou impossíveis de transferir. Exemplos de tais ativos incluem o índice SP500, que não é nada mais do que um conjunto de números em mudança. É por isso que a maioria das opções de índice e algumas opções de forex tendem a ser opções liquidadas em dinheiro. Na verdade, as opções liquidadas em dinheiro atuam como um bilhete de apostas entre o detentor e o escritor, com o perdedor finalmente pagando ao vencedor os lucros em dinheiro. Exemplo: O VIX (índice de volatilidade do mercado de CBOE) está em 20. Você comprou um contrato de opções de chamada de VIX ao preço de exercício de 20 para 2000. Após a expiração de As opções de chamada VIX, o VIX está em 45 e as opções de chamada são agora valor de 25,00 ou um valor total de 2500. A liquidação em dinheiro ocorre eo lucro de 500 é entregue em sua conta de negociação. Nenhum activo físico ou real é transferido. Opções liquidadas - Características Como as opções liquidadas em dinheiro transferem apenas o lucro intrínseco para o detentor quando exercido, não faz sentido exercitar essas opções no início, pois tudo o que você está fazendo é evaporar o valor extrínseco remanescente para nada. Como tal, as opções liquidadas em dinheiro tende a ser opções de estilo europeu que são automaticamente exercidas no vencimento se eles estão no dinheiro sem a opção de exercício antes do vencimento. Os comerciantes das opções liquidadas em dinheiro simplesmente vendem suas opções se quiserem ter lucro antes da expiração. Todas as opções de ações negociadas no mercado dos EUA são opções fisicamente liquidadas. Não opções liquidadas, como ações podem ser facilmente transferidos entre contas. No entanto, quase todas as opções de índices e algumas opções de commodities e opções de forex são opções liquidadas devido ao fato de que não há ativos físicos conhecidos como um índice e que algumas commodities são difíceis ou impraticável para fazer uma transferência real. Sim, um índice é apenas um conjunto médio de números que indicam o desempenho de tudo o que estão rastreando. Eles não são ativos por conta própria. As opções liquidadas fizeram possível apostar na direcção destes índices usando quaisquer estratégias negociando das opções que você quer a. Além dessas diferenças, as opções liquidadas em dinheiro podem ser usadas para a execução da maioria das estratégias de negociação de opções que não exigem o início do exercício como parte de sua execução, assim como qualquer outra opção. Na verdade, você não pode realmente dizer se uma opção é uma opção liquidada em dinheiro ou uma opção fisicamente resolvido apenas olhando suas cadeias de opções. Como regra geral, você deve ser extremamente cauteloso e verificar se uma opção é uma opção liquidada em dinheiro com os sites das trocas relevantes ou clearinghouse se você está negociando qualquer índice, commodities ou opções de forex. Na maioria das vezes, se você está fazendo tais comércios para lucros, ou não uma opção é uma opção liquidada em dinheiro não deve realmente preocupá-lo como você pode simplesmente vender as opções de lucro. Vantagens das opções liquidadas A principal vantagem das opções liquidadas em opções na negociação de opções é que ele torna possível especular sobre os números que não poderiam ser negociados em contrário. Em outras palavras, abre novas oportunidades especulativas para os comerciantes e também forneceu novas estratégias de hedge de base ampla, como a proteção de uma carteira diversificada de ações usando opções de venda em um índice de base ampla, como o SP500. Desvantagens de opções de caixa liquidado Realmente não há uma desvantagem na negociação de opções liquidadas em si como opções liquidadas em dinheiro tendem a estar disponíveis em instrumentos que não são ativos físicos em primeiro lugar. Como tal, os comerciantes de Cash Settled Opções não esperaria exercer as suas opções para o activo subjacente em tudo. No entanto, no caso de algumas opções liquidadas em commodities, a clara desvantagem é que você não será capaz de receber a mercadoria no exercício. Se você espera receber a entrega no ativo subjacente, você deve verificar com sua troca sobre o tipo de liquidação a opção que você pretende comprar é trabalhada em. Na maioria dos casos, não haverá opções liquidadas em dinheiro e opções liquidadas fisicamente em um único ativo subjacente. Preços das opções liquidadas em dinheiro As opções liquidadas em dinheiro têm exatamente a mesma estrutura de preços de qualquer opção negociada em bolsa padronizada, consistindo de valor extrínseco e / ou valor intrínseco. Um fora da opção dinheiro liquidado em dinheiro seria composto apenas de valor extrínseco e um no dinheiro dinheiro liquidado opção consistiria de valor intrínseco e valor extrínseco. Opções de Liquidação de Caixa Estrutura de Preços Exemplo: O real no dinheiro As opções de compra de 18 de janeiro no VIX cotadas em 6 de janeiro de 2010 são 3,10 quando o VIX está em 19,16. O preço de 3,10 inclui assim 1,16 de valor intrínseco (19,16 - 18) e 1,94 (3,10 - 1,16) de valor extrínseco. As opções liquidadas em dinheiro são valorizadas usando o modelo de precificação de opções Black-Scholes, já que geralmente são opções de estilo europeu. Assim como qualquer outra opção, o valor extrínseco de opções liquidadas em dinheiro estão sujeitos a decadência de tempo que torna possível para uso em estratégias de opções criativas. Opções liquidadas liquidadas ou opções baseadas em dinheiro são contratos de opção por meio de liquidação é feito através do pagamento de Numerário igual à diferença entre o valor de mercado eo valor contratual do subjacente no momento do exercício ou expiração. Isso se opõe a opções liquidadas fisicamente nas quais a entrega física real do título subjacente é necessária. Liquidação em dinheiro é realizada quando a entrega do subjacente é inconveniente, caro ou simplesmente não é possível. Por exemplo, a opção de índice SampP 500 é liquidada em dinheiro porque não só a entrega física seria inconveniente, mas os custos de transação incorridos para entregar todas as ações de 500 componentes que compõem o índice seriam muito altos. Da mesma forma, as opções do índice de volatilidade CBOE (VIX) também são liquidadas em dinheiro, uma vez que a entrega física é impossível, uma vez que o subjacente não é um ativo, mas sim uma estatística. Pronto para começar a negociar Sua nova conta comercial é imediatamente financiado com 5.000 de dinheiro virtual que você pode usar para testar suas estratégias de negociação usando OptionHouses plataforma de negociação virtual sem arriscar dinheiro suado. Uma vez que você começar a negociar de verdade, seus primeiros 100 negócios serão comissão livre (Certifique-se de clicar no link abaixo e citar o código de promoção 60FREE durante a inscrição) Este site usa cookies para lhe fornecer um serviço mais responsivo e personalizado . Ao usar este site, você concorda com nosso uso de cookies. Leia nosso aviso de cookie para obter mais informações sobre os cookies que usamos e como excluí-los ou bloqueá-los. A funcionalidade total do nosso site não é suportada na versão do seu navegador ou você pode ter o modo de compatibilidade selecionado. Desative o modo de compatibilidade, atualize seu navegador para pelo menos o Internet Explorer 9 ou tente usar outro navegador, como o Google Chrome ou o Mozilla Firefox. IAS Plus IAS mais IAS Plus IFRS 2 Pagamento baseado em ações Quick Article Links Visão geral IFRS 2 Pagamento baseado em ações exige que uma entidade reconheça transações de pagamento com base em ações (como ações concedidas, opções de ações ou direitos de valorização de ações) em suas demonstrações financeiras , Incluindo transações com funcionários ou outras partes a serem liquidadas em dinheiro, outros ativos ou instrumentos de capital da entidade. Requisitos específicos são incluídos para operações de pagamento com base em ações liquidadas e liquidadas em dinheiro, bem como aquelas em que a entidade ou fornecedor tem uma opção de caixa ou instrumentos de capital próprio. O IFRS 2 foi originalmente emitido em Fevereiro de 2004 e aplicado pela primeira vez a períodos anuais com início em ou após 1 de Janeiro de 2005. Histórico do IFRS 2 G41 Documento de Discussão Contabilização de Pagamentos Baseados em Acções publicado Prazo de resposta 31 Outubro 2000 Projecto adicionado ao IASB História do projecto IASB convida comentários sobre o G41 Documento de Discussão Contabilidade para Pagamentos Baseados em Ações Prazo para envio de comentários 15 Dezembro 2001 Exposure Draft ED 2 Pagamento baseado em ações publicado Prazo para comentário 7 Março 2003 IFRS 2 Pagamento baseado em ações emitido Eficaz para períodos anuais iniciados em ou após 1º de janeiro de 2005 (Alterações à IFRS 2) Em vigor para períodos anuais com início em ou após 1 de Janeiro de 2009 Alterado por Melhorias às IFRS (âmbito da IFRS 2 e IFRS 3 revisto) Alterado por Condições de Vesting e Anulações Em vigor para períodos anuais com início em ou após 1 de Julho de 2009 Alterado por Transacções de Pagamentos Baseadas em Acções com Liquidação de Caixa do Grupo Efectivo para períodos anuais com início em ou após 1 de Janeiro de 2010 Alterado por Melhorias Anuais às IFRS Ciclo 20102012 Períodos com início em ou após 1 de Julho de 2014 Alterado por Classificação e Medição de Transacções de Pagamentos Baseadas em Acções (Alterações à IFRS 2) Efectivo para períodos anuais com início em ou após 1 de Janeiro de 2018 Alterações em apreciação Resumo da IFRS 2 Em Junho de 2007, O Deloitte IFRS Global Office publicou uma versão atualizada do nosso Guia IAS Plus para o IFRS 2 Pagamento Baseado em Ações 2007 (PDF 748k, 128 páginas). O guia não apenas explica as disposições detalhadas do IFRS 2, mas também trata da sua aplicação em muitas situações práticas. Devido à complexidade e variedade de prémios de pagamento baseado em acções na prática, nem sempre é possível ser definitivo quanto à resposta certa. No entanto, neste guia, a Deloitte compartilha com você nossa abordagem para encontrar soluções que acreditamos estarem de acordo com o objetivo da Norma. Edição especial do nosso boletim IAS Plus Você encontrará um resumo de quatro páginas do IFRS 2 em uma edição especial do nosso boletim IAS Plus (PDF 49k). Definição de pagamento baseado em ações Um pagamento baseado em ações é uma transação em que a entidade recebe bens ou serviços como contraprestação de seus instrumentos de capital ou por incorrer em passivos por valores baseados no preço das ações de titularidade ou outros instrumentos de capital da entidade . Os requisitos contábeis para o pagamento baseado em ações dependem de como a transação será liquidada, ou seja, pela emissão de (a) capital próprio, (b) caixa, (c) patrimônio líquido ou caixa. Escopo O conceito de pagamentos baseados em ações é mais amplo do que as opções de ações dos empregados. A IFRS 2 engloba a emissão de ações, ou direitos de ações, em troca de serviços e bens. Exemplos de itens incluídos no escopo da IFRS 2 são direitos de valorização de ações, planos de compra de ações de empregados, planos de participação em ações de empregados, planos de opção de ações e planos onde a emissão de ações (ou direitos de ações) pode depender de mercado ou não Condições. O IFRS 2 aplica-se a todas as entidades. Não há isenção para entidades privadas ou menores. Além disso, as subsidiárias que utilizam seus pais ou subsidiárias subsidiárias como contrapartida de bens ou serviços estão dentro do escopo da Norma. Existem duas isenções ao princípio do âmbito geral: Em primeiro lugar, a emissão de acções numa concentração de actividades empresariais deve ser contabilizada ao abrigo da IFRS 3 Combinações de actividades empresariais. No entanto, deve-se ter cuidado para distinguir os pagamentos baseados em ações relativos à aquisição daqueles relacionados aos serviços continuados dos empregados. Em segundo lugar, a IFRS 2 não trata de pagamentos baseados em ações no âmbito dos parágrafos 8-10 da IAS 32 Instrumentos Financeiros: Apresentação. Ou os parágrafos 5-7 da IAS 39 Instrumentos Financeiros: Reconhecimento e Mensuração. Portanto, a IAS 32 e a IAS 39 devem ser aplicadas para contratos de derivativos baseados em commodities que possam ser liquidados em ações ou direitos de ações. O IFRS 2 não se aplica a transações de pagamentos com base em ações, exceto para a aquisição de bens e serviços. Os dividendos de ações, a compra de ações em tesouraria e a emissão de ações adicionais estão, portanto, fora de seu escopo. Reconhecimento e mensuração A emissão de ações ou direitos de ações requer o aumento de um componente do patrimônio líquido. A IFRS 2 exige que a entrada de débito de compensação seja passada como despesa quando o pagamento de bens ou serviços não representa um ativo. A despesa deve ser reconhecida à medida que os bens ou serviços são consumidos. Por exemplo, a emissão de ações ou direitos de ações para compra de estoque seria apresentado como um aumento no estoque e seria gasto apenas uma vez que o estoque é vendido ou prejudicado. Presume-se que a emissão de ações inteiramente investidas, ou direitos a ações, esteja relacionada ao serviço passado, exigindo que o valor total do valor justo da data de concessão seja imediatamente reconhecido como despesa. Considera-se que a emissão de acções a empregados com um período de aquisição de direitos de três anos, por exemplo, diz respeito a serviços durante o período de aquisição de direitos. Portanto, o valor justo do pagamento baseado em ações, determinado na data da concessão, deve ser gasto durante o período de aquisição. Como princípio geral, a despesa total relacionada aos pagamentos baseados em ações liquidados em ações será igual ao múltiplo do total de instrumentos que são adquiridos e ao valor justo de data de concessão desses instrumentos. Em suma, há truing up para refletir o que acontece durante o período vesting. No entanto, se o pagamento baseado em ações liquidado em ações tiver uma condição de desempenho relacionada ao mercado, a despesa ainda seria reconhecida se todas as outras condições de aquisição forem atendidas. O exemplo a seguir fornece uma ilustração de um pagamento baseado em ações com liquidação de ações típico. Ilustração Reconhecimento da opção de subscrição de ações de empregados A Companhia outorga um total de 100 opções de ações a 10 membros de sua equipe de gerenciamento executivo (10 opções cada) em 1º de janeiro de 20X5. Estas opções são adquiridas no final de um período de três anos. A empresa determinou que cada opção tem um valor justo na data de concessão igual a 15. A empresa espera que todas as 100 opções venham a ser adquiridas e, portanto, registra a seguinte entrada em 30 de junho 20X5 - o final de seu primeiro relatório de seis meses interino período. Dr. Despesa com opção de compra de ações (90 15) 6 períodos 225 por período. 225 4 250250250 150 Dependendo do tipo de pagamento baseado em ações, o valor justo pode ser determinado pelo valor das ações ou direitos sobre as ações desistidas, ou pelo valor dos bens ou serviços recebidos: Princípio geral de mensuração do valor justo. Em princípio, as transacções em que bens ou serviços são recebidos como contrapartida de instrumentos de capital da entidade devem ser mensuradas pelo justo valor dos bens ou serviços recebidos. Somente se o valor justo dos bens ou serviços não puder ser mensurado de forma confiável seria utilizado o valor justo dos instrumentos patrimoniais concedidos. Medição de opções de ações de empregados. Para as transações com funcionários e outras pessoas que prestam serviços similares, a entidade deve mensurar o valor justo dos instrumentos de patrimônio concedidos, pois normalmente não é possível estimar de forma confiável o valor justo dos serviços prestados pelos funcionários. Quando medir o valor justo - opções. Para as transacções mensuradas ao justo valor dos instrumentos de capital próprio concedidos (tais como transacções com empregados), o justo valor deve ser estimado na data de concessão. Quando medir o valor justo - bens e serviços. Para as transações mensuradas pelo valor justo dos bens ou serviços recebidos, o valor justo deve ser estimado na data de recebimento desses bens ou serviços. Orientação de medição. Para os produtos ou serviços medidos por referência ao justo valor dos instrumentos de capital próprio concedidos, o IFRS 2 especifica que, em geral, as condições de aquisição não são tidas em conta aquando da estimativa do justo valor das acções ou opções na data de mensuração relevante acima). Em vez disso, as condições de aquisição são tidas em conta ajustando o número de instrumentos de capital incluído na mensuração do valor da transação de modo que, em última instância, o valor reconhecido para bens ou serviços recebidos como contrapartida dos instrumentos de patrimônio concedidos se baseie no número de Instrumentos que acabam por ser adquiridos. Mais orientação de medição. A IFRS 2 exige que o justo valor dos instrumentos de capital próprio concedidos se baseie nos preços de mercado, se disponíveis, e para ter em conta os termos e condições em que esses instrumentos de capital foram concedidos. Na ausência de preços de mercado, o valor justo é estimado usando uma técnica de avaliação para estimar qual o preço desses instrumentos de capital teria sido na data de mensuração em uma transação de comprimento de armas entre partes conhecedoras e dispostas. A norma não especifica qual modelo específico deve ser usado. Se o valor justo não puder ser medido de forma confiável. A IFRS 2 exige que a transação de pagamento com base em ações seja mensurada pelo valor justo para as entidades listadas e não listadas. O IFRS 2 permite o uso do valor intrínseco (ou seja, o valor justo das ações menos o preço de exercício) nos casos raros em que o valor justo dos instrumentos de capital não pode ser mensurado de forma confiável. No entanto, isto não é simplesmente medido na data da concessão. Uma entidade teria de reavaliar o valor intrínseco em cada data de relato até a liquidação final. Condições de desempenho. O IFRS 2 faz uma distinção entre o tratamento de condições de desempenho baseadas no mercado e as condições de desempenho não mercantis. As condições de mercado são aquelas relacionadas ao preço de mercado de um patrimônio líquido, como a obtenção de um preço de ação especificado ou de um objetivo específico com base na comparação do preço da ação com um índice de preços das ações de outras entidades. As condições de desempenho baseadas no mercado são incluídas na mensuração do valor justo da data de concessão (da mesma forma, as condições de não aquisição são levadas em conta na mensuração). No entanto, o justo valor dos instrumentos de capital próprio não é ajustado para ter em conta características de desempenho não baseadas no mercado - estas são em vez disso tidas em conta através do ajustamento do número de instrumentos de capital incluído na mensuração da transacção de pagamento baseado em acções e são Ajustado a cada período até o momento em que os instrumentos patrimoniais forem adquiridos. Nota: Melhorias Anuais às IFRSs 20102012 Ciclo altera as definições de condição de aquisição e condição de mercado e adiciona definições de condição de desempenho e condição de serviço (que anteriormente faziam parte da definição de condição de aquisição). Modificações, cancelamentos e liquidações A determinação de se uma alteração nos termos e condições tem um efeito sobre o montante reconhecido depende se o valor justo dos novos instrumentos é maior Valor justo dos instrumentos originais (ambos determinados na data de modificação). A modificação dos termos em que os instrumentos de capital foram concedidos pode ter efeito sobre a despesa que será registrada. A IFRS 2 esclarece que as orientações sobre modificações também se aplicam aos instrumentos modificados após a data de aquisição. Se o justo valor dos novos instrumentos for superior ao justo valor dos instrumentos antigos (por exemplo, através da redução do preço de exercício ou da emissão de instrumentos adicionais), o montante incremental é reconhecido ao longo do período de aquisição restante de forma semelhante ao original quantidade. Se a modificação ocorre após o período de aquisição, o montante incremental é reconhecido imediatamente. Se o valor justo dos novos instrumentos for inferior ao valor justo dos instrumentos antigos, o valor justo original dos instrumentos patrimoniais concedidos deve ser gasto como se a modificação nunca tivesse ocorrido. O cancelamento ou liquidação de instrumentos patrimoniais é contabilizado como uma aceleração do período de aquisição e, portanto, qualquer montante não reconhecido que de outra forma teria sido debitado deve ser reconhecido imediatamente. Quaisquer pagamentos efetuados com o cancelamento ou liquidação (até o valor justo dos instrumentos de capital próprio) devem ser contabilizados como a recompra de uma participação societária. Qualquer pagamento superior ao justo valor dos instrumentos de capital próprio concedidos é reconhecido como uma despesa Os novos instrumentos de capital próprio concedidos podem ser identificados como uma substituição de instrumentos de capital próprio anulados. Nesses casos, os instrumentos de capital de substituição são contabilizados como uma modificação. O valor justo dos instrumentos de capital de substituição é determinado na data da outorga, enquanto o valor justo dos instrumentos cancelados é determinado na data do cancelamento, menos os pagamentos em dinheiro no cancelamento que são contabilizados como uma dedução do capital próprio. Divulgação As divulgações exigidas incluem: a natureza ea extensão dos acordos de pagamento baseados em ações que existiam durante o período, como o valor justo dos bens ou serviços recebidos, ou o valor justo dos instrumentos de patrimônio concedidos, durante o período foi determinado o efeito da ação Sobre o resultado do exercício e sobre a sua posição financeira. Data de entrada em vigor A IFRS 2 entra em vigor para períodos anuais com início em ou após 1 de Janeiro de 2005. A aplicação antecipada é incentivada. Transição Todos os pagamentos baseados em ações liquidados com base em ações concedidos após 7 de novembro de 2002, que ainda não tenham sido adquiridos na data de vigência da IFRS 2, devem ser contabilizados usando as provisões da IFRS 2. As entidades são permitidas e incentivadas, mas não obrigadas, a aplicar IFRS a outras subvenções de instrumentos de capital se (e somente se) a entidade tiver previamente divulgado publicamente o justo valor desses instrumentos de capital próprio determinados de acordo com a IFRS 2. As informações comparativas apresentadas de acordo com a IAS 1 devem ser reexpressas para todas as subvenções de Instrumentos de capital próprio aos quais são aplicados os requisitos da IFRS 2. O ajuste para refletir essa alteração é apresentado no saldo de abertura dos lucros acumulados do período mais antigo apresentado. A IFRS 2 altera o parágrafo 13 da IFRS 1 Adoção Inicial das Normas Internacionais de Relato Financeiro para adicionar uma isenção para transações de pagamentos com base em ações. À semelhança das entidades que já aplicam as IFRS, os adoptantes pela primeira vez terão de aplicar a IFRS 2 para transacções de pagamento baseado em acções a partir de 7 de Novembro de 2002. Adicionalmente, um adoptante pela primeira vez não é obrigado a aplicar o IFRS 2 aos pagamentos baseados em acções concedidos A partir de 7 de novembro de 2002, antes de (a) a data de transição para as IFRS e (b) 1 de janeiro de 2005. Um adotante pela primeira vez poderá optar por aplicar a IFRS 2 somente se tiver divulgado publicamente o valor justo da Pagamentos baseados em ações determinados na data de mensuração de acordo com a IFRS 2. Diferenças com a Declaração FASB 123 Revisado em 2004 Em dezembro de 2004, o FASB dos EUA publicou a Declaração 123 do FASB (revisada em 2004) Pagamento Baseado em Ações. A Declaração 123 (R) exige que o custo de remuneração relativo às transações de pagamento com base em ações seja reconhecido nas demonstrações financeiras. Clique para o comunicado de imprensa do FASB (PDF 17k). A Deloitte (EUA) publicou um número especial de seu boletim informativo Heads Up, resumindo os conceitos-chave da Declaração FASB No. 123 (R). Clique para fazer o download do boletim informativo Heads Up (PDF 292k). Embora a Declaração 123 (R) seja em grande parte consistente com a IFRS 2, permanecem algumas diferenças, como descrito em um documento da QampA FASB emitido juntamente com a nova Declaração: Q22. A Declaração é convergente com as Normas Internacionais de Relato Financeiro A Declaração é amplamente convergente com a Norma Internacional de Relato Financeiro (IFRS) 2, Pagamento Baseado em Ações. A Declaração e a IFRS 2 têm o potencial de diferir em apenas algumas áreas. As áreas mais significativas são brevemente descritas abaixo. A IFRS 2 exige o uso do método de data de concessão modificada para acordos de pagamento baseado em ações com não-funcionários. Em contrapartida, a Edição 96-18 exige que as concessões de opções sobre acções e outros instrumentos de capital próprio a não empregados sejam mensuradas na primeira (1) data em que for atingido um compromisso de desempenho da contraparte para obter os instrumentos de capital próprio ou (2) Data em que o desempenho das contrapartes está completo. O IFRS 2 contém critérios mais rigorosos para determinar se um plano de compra de ações é compensatório ou não. Como resultado, alguns planos de compra de ações de empregados para os quais a IFRS 2 exige o reconhecimento do custo de remuneração não serão considerados para dar origem ao custo de remuneração sob a Declaração. A IFRS 2 aplica os mesmos requisitos de mensuração às opções de ações dos empregados, independentemente de o emissor ser uma entidade pública ou não pública. A Declaração exige que uma entidade não pública contabilize suas opções e instrumentos de capital similares com base em seu valor justo, a menos que não seja praticável estimar a volatilidade esperada do preço da ação da entidade. Nessa situação, a entidade deve mensurar suas opções de ações e instrumentos similares a um valor usando a volatilidade histórica de um índice de setor da indústria apropriado. Em jurisdições fiscais como os Estados Unidos, onde o valor temporal das opções de ações geralmente não é dedutível para fins tributários, o IFRS 2 exige que nenhum ativo fiscal diferido seja reconhecido para o custo de remuneração relacionado à componente de valor de tempo do valor justo de um Adjudicação. Um ativo fiscal diferido é reconhecido somente se e quando as opções de ações tiverem valor intrínseco que possa ser dedutível para fins fiscais. Portanto, uma entidade que conceda uma opção de ações em dinheiro a um funcionário em troca de serviços não reconhecerá os efeitos tributários até que a premiação seja in-the-money. Em contrapartida, a Demonstração exige o reconhecimento de um activo por impostos diferidos com base no valor justo da concessão. Os efeitos das subsequentes reduções do preço da acção (ou da ausência de um aumento) não são reflectidos na contabilização do activo por impostos diferidos até que o respectivo custo de compensação seja reconhecido para efeitos fiscais. Os efeitos de aumentos subseqüentes que geram excesso de benefícios fiscais são reconhecidos quando afetam os impostos a pagar. A Declaração requer uma abordagem de carteira na determinação de excesso de benefícios fiscais de premiações de capital integralizado disponíveis para compensar baixas de ativos fiscais diferidos, enquanto que a IFRS 2 requer uma abordagem de instrumento individual. Assim, algumas anulações de activos por impostos diferidos que serão reconhecidos em capital integralizado nos termos da Demonstração serão reconhecidas na determinação do lucro líquido de acordo com a IFRS 2. As diferenças entre a Demonstração e a IFRS 2 poderão ser mais reduzidas no futuro quando o IASB E o FASB consideram se deveriam realizar trabalhos adicionais para convergir ainda mais suas respectivas normas contábeis sobre o pagamento baseado em ações. Em 29 de março de 2005, o pessoal da Comissão de Valores Mobiliários dos Estados Unidos publicou o Boletim de Contabilidade 107, que trata de avaliações e outras questões contábeis para acordos de pagamento baseado em ações por companhias abertas de acordo com a Declaração FASB 123R Baseada em Ações Pagamento. Para as empresas abertas, as avaliações sob a Declaração 123R são semelhantes às da IFRS 2 Pagamento Baseado em Ações. O SAB 107 fornece orientação relacionada a transações de pagamentos baseados em ações com não-empregados, transição de status não público para estatuto de entidade pública, métodos de avaliação (incluindo pressupostos como volatilidade esperada e prazo esperado), contabilização de certos instrumentos financeiros resgatáveis ​​emitidos no âmbito do pagamento baseado em ações A classificação da despesa de compensação, as medidas financeiras não-GAAP, a adoção pela primeira vez da Declaração 123R em um período intercalar, a capitalização dos custos de remuneração relacionados a acordos de pagamento com base em ações, a contabilização dos efeitos fiscais dos acordos de pagamento baseado em ações Na adoção da Declaração 123R, na modificação das opções de ações dos empregados antes da adoção da Declaração 123R e nas divulgações na Análise e Discussão de Administração (MDampA) após a adoção da Declaração 123R. Uma das interpretações no SAB 107 é se existem diferenças entre a Declaração 123R e a IFRS 2 que resultariam em um item de reconciliação: Pergunta: O pessoal acredita haver diferenças nas provisões de mensuração para acordos de pagamento baseado em ações com funcionários sob Contabilidade Internacional Standards Board Norma Internacional de Relato Financeiro 2, Pagamento Baseado em Acções (IFRS 2) e Declaração 123R que resultaria num item de reconciliação sob o Item 17 ou 18 do Formulário 20-F Resposta Interpretativa: O pessoal acredita que a aplicação da orientação fornecida pelo IFRS 2 sobre a mensuração de opções de ações de empregados resultaria, geralmente, em uma mensuração de valor justo consistente com o objetivo de valor justo estabelecido na Demonstração 123R. Consequentemente, o pessoal acredita que a aplicação das orientações de medição da Instrução 123R não resultaria geralmente em um item de reconciliação que devesse ser reportado sob o Item 17 ou 18 do Formulário 20-F para um emissor privado estrangeiro que cumpriu com as disposições da IFRS 2 para ações Com operações de pagamento com base em empregados. No entanto, o pessoal lembra aos emissores privados estrangeiros que existem algumas diferenças entre as orientações do IFRS 2 e do Statement 123R que podem resultar na conciliação de itens. Notas de rodapé omitidas Clique para baixar: Março de 2005: Bear, Stearns Estudo sobre o Impacto de Expensar Opções de Ações nos Estados Unidos Se as empresas públicas americanas tivessem sido obrigadas a gastar opções de ações de funcionários em 2004, conforme exigido pelo FASB Statement 123R Pagamento Baseado em Ações A partir do terceiro trimestre de 2005: o lucro líquido pós-imposto de 2004 das operações da SampP 500 teria sido reduzido em 5 e o lucro líquido de 2004 nas operações contínuas da NASDAQ 100 teria sido reduzido em 22. Esses São as principais conclusões de um estudo conduzido pelo grupo Equity Research da Bear, Stearns amp Co., Inc. O objetivo do estudo é ajudar os investidores a avaliar o impacto que as opções de ações de empregados em despesas terão sobre os ganhos de 2005 das empresas públicas dos EUA. A análise da Bear, Stearns baseou-se nas divulgações de opções de ações de 2004 nas 10Ks mais recentes de empresas que eram SampP 500 e NASDAQ 100 constituintes em 31 de dezembro de 2004. As exposições ao estudo apresentam os resultados por empresa, por setor e por indústria. Os visitantes do IAS Plus provavelmente encontrarão o estudo de interesse porque os requisitos do FAS 123R para empresas públicas são muito semelhantes aos do IFRS 2. Agradecemos à Bear, Stearns por nos dar permissão para publicar o estudo sobre o IAS Plus. O relatório permanece direitos autorais Bear, Stears amp Co., Inc. todos os direitos reservados. Clique para download 2004 Earnings Impact of Stock Options no SampP 500 amp NASDAQ 100 ganhos (PDF 486k). Novembro de 2005: Amostra Padrão Poors Estudo sobre o Impacto das Opções de Stock Expending Em Novembro de 2005 o Standard amp Poors publicou um relatório do impacto das opções de stock de despesas sobre as empresas SampP 500. O FAS 123 (R) exige a despesa de opções de ações (obrigatório para a maioria dos registrantes da SEC em 2006). O IFRS 2 é quase idêntico ao FAS 123 (R). SampP encontrou: A despesa da opção reduzirá o salário de SampP 500 por 4.2. As tecnologias de informação são as mais afectadas, reduzindo os ganhos em 18. Os rácios P ​​/ E para todos os sectores serão aumentados, mas permanecerão abaixo das médias históricas. O impacto da opção de despesa no Standard amp Poors 500 será notável, mas em um ambiente de lucro recorde, margens elevadas e historicamente baixos rácios operacionais de preço para lucro, o índice está em sua melhor posição em décadas para absorver a despesa adicional . SampP tem problema com as empresas que tentam enfatizar os lucros antes de deduzir a despesa de opções de ações e com os analistas que ignoram despesa expensing. O relatório enfatiza que: Ampères Standard Poors incluirá e relatará a despesa de opção em todos os seus valores de lucros, em todas as suas linhas de negócios. Isso inclui Operacional, Como Relatado e Núcleo, e se aplica ao seu trabalho analítico nos Índices SampP Domésticos, Relatórios de Ações, bem como suas estimativas a prazo. Ele inclui todos os seus produtos eletrônicos. A comunidade de investimento se beneficia quando tem informações e análises claras e consistentes. Uma metodologia consistente de ganhos que se baseia em normas e procedimentos contábeis aceitos é um componente vital do investimento. Ao apoiar esta definição, o Standard amp Poors está a contribuir para um ambiente de investimento mais fiável. O debate atual sobre a apresentação pelas empresas de lucros que excluem a despesa de opções, geralmente referenciado como ganhos não-GAAP, fala ao coração da governança corporativa. Além disso, muitos analistas de ações estão sendo encorajados a basear suas estimativas em ganhos não-GAAP. Embora não esperemos uma repetição do lucro pro forma EBBS (Earnings Before Bad Stuff) de 2001, a capacidade de comparar questões e setores depende de um conjunto aceito de regras contábeis observadas por todos. A fim de tomar decisões de investimento informado, a comunidade investir exige dados que estão em conformidade com os procedimentos contabilísticos aceites. De ainda mais preocupação é o impacto que tal apresentação alternativa e cálculos poderiam ter sobre o nível reduzido de fé e confiança investidores colocados em relatórios da empresa. Os eventos de governança corporativa dos últimos dois anos têm corroído a confiança de muitos investidores, a confiança que levará anos para ganhar de volta. Em uma era de acesso instantâneo e lançamentos de investidores cuidadosamente escritos, a confiança agora é uma questão importante. Janeiro de 2008: Alteração da IFRS 2 para clarificar as condições de aquisição e anulações Em 17 de Janeiro de 2008, o IASB publicou as alterações finais à IFRS 2 Pagamento baseado em Acções para clarificar os termos condições de aquisição e cancelamentos como segue: . Outras características de um pagamento baseado em ações não são condições de aquisição. De acordo com a IFRS 2, as características de um pagamento baseado em ações que não sejam condições de aquisição de direitos devem ser incluídas no valor justo da data de outorga do pagamento baseado em ações. O valor justo também inclui as condições de aquisição de mercado. Todos os cancelamentos, seja pela entidade ou por outras partes, devem receber o mesmo tratamento contábil. De acordo com a IFRS 2, uma anulação de instrumentos de capital é contabilizada como uma aceleração do período de carência. Portanto, qualquer montante não reconhecido que de outra forma teria sido cobrado é reconhecido imediatamente. Todos os pagamentos efetuados com o cancelamento (até o valor justo dos instrumentos de capital próprio) são contabilizados como recompra de participação. Qualquer pagamento em excesso do justo valor dos instrumentos de capital próprio concedidos é reconhecido como uma despesa. O Conselho de Administração propôs a emenda em um rascunho de exposição em 2 de fevereiro de 2006. A emenda é efetiva para períodos anuais iniciados em ou após 1º de janeiro de 2009, sendo permitida a aplicação antecipada. A Deloitte publicou uma Edição Especial do nosso IAS Plus Newsletter explicando as emendas à IFRS 2 para as condições de aquisição e anulações (PDF 126k). Junho de 2009: O IASB altera a IFRS 2 para operações de pagamento com base em ações do grupo liquidadas em dinheiro, retira IFRICs 8 e 11 Em 18 de junho de 2009, o IASB emitiu emendas à IFRS 2 Pagamento baseado em ações, Pagamento. As emendas esclarecem como uma subsidiária individual de um grupo deve contabilizar alguns acordos de pagamento baseado em ações em suas próprias demonstrações financeiras. Nesses acordos, a subsidiária recebe bens ou serviços de empregados ou fornecedores, mas sua matriz ou outra entidade do grupo deve pagar a esses fornecedores. As emendas tornam claro que: Uma entidade que recebe bens ou serviços em um acordo de pagamento com base em ações deve contabilizar esses bens ou serviços, independentemente de qual a entidade do grupo liquidar a transação e não importa se a transação é liquidada em ações ou em dinheiro . Na IFRS 2, um grupo tem o mesmo significado que na IAS 27 Demonstrações Financeiras Consolidadas e Separadas. Ou seja, inclui apenas uma empresa-mãe e suas subsidiárias. As emendas à IFRS 2 também incorporam orientação previamente incluída no IFRIC 8 Escopo da IFRS 2 e IFRIC 11 IFRS 2Group e Transações de Ações em Tesouraria. Como resultado, o IASB retirou a IFRIC 8 ea IFRIC 11. As emendas são efetivas para períodos anuais iniciados em ou após 1º de janeiro de 2010 e devem ser aplicadas retrospectivamente. Aplicação anterior é permitida. Clique para o comunicado de imprensa do IASB (PDF 103k). June 2016: IASB clarifies the classification and measurement of share-based payment transactions On 20 June 2016, the International Accounting Standards Board (IASB) published final amendments to IFRS 2 that clarify the classification and measurement of share-based payment transactions: Accounting for cash-settled share-based payment transactions that include a performance condition Until now, IFRS 2 contained no guidance on how vesting conditions affect the fair value of liabilities for cash-settled share-based payments. IASB has now added guidance that introduces accounting requirements for cash-settled share-based payments that follows the same approach as used for equity-settled share-based payments. Classification of share-based payment transactions with net settlement features IASB has introduced an exception into IFRS 2 so that a share-based payment where the entity settles the share-based payment arrangement net is classified as equity-settled in its entirety provided the share-based payment would have been classified as equity-settled had it not included the net settlement feature. Accounting for modifications of share-based payment transactions from cash-settled to equity-settled Until now, IFRS 2 did not specifically address situations where a cash-settled share-based payment changes to an equity-settled share-based payment because of modifications of the terms and conditions. The IASB has intoduced the following clarifications: On such modifications, the original liability recognised in respect of the cash-settled share-based payment is derecognised and the equity-settled share-based payment is recognised at the modification date fair value to the extent services have been rendered up to the modification date. Any difference between the carrying amount of the liability as at the modification date and the amount recognised in equity at the same date would be recognised in profit and loss immediately. Material on this website is 2016 Deloitte Global Services Limited, or a member firm of Deloitte Touche Tohmatsu Limited, or one of their related entities. See Legal for additional copyright and other legal information. Deloitte refers to one or more of Deloitte Touche Tohmatsu Limited, a UK private company limited by guarantee (DTTL), its network of member firms, and their related entities. DTTL and each of its member firms are legally separate and independent entities. DTTL (also referred to as Deloitte Global) does not provide services to clients. Please see www. deloitte/about for a more detailed description of DTTL and its member firms. Correction list for hyphenation These words serve as exceptions. Once entered, they are only hyphenated at the specified hyphenation points. Each word should be on a separate line. Key Concepts Cash Settled Cash settled financial instruments simply settle to cash instead of the underlying instrument at expiration. There are a few notable differences that cash settled instruments have when compared to other instruments like ETFs like the SPY. The SPY is an extremely liquid ETF that averages almost one million option contracts a day. Strike selection in this instrument is excellent, offering half-point and one point strikes. SPY has a standard Friday expiration, and has penny wide bid ask spreads due to its liquidity. The SPX index is cash settled, and is less liquid than SPY. This index follows the European exercise rules, meaning we cannot exercise early on any option positions we hold. If an option expires ITM, no stock is delivered or called away as this index expires to cash. This means your account will be reduced by the difference of the settlement value and the strike of the option. SPX has a notional value that is ten times larger than SPY and has an average daily volume that is just under 900,000 contracts a day. The bid ask spread in SPX is much wider than SPY due to its large notional value and lower volume. Like many other cash settled instruments, the last trade day for SPX is the third Thursday of the month, since the expiration is settled in the A. M. on Friday. At tastytrade we trade both instruments, but we prefer to trade ETFs. ETFs offer us more efficient market prices, more strike flexibility, and a higher volume across all strikes. Cash Settled Videos Market Measures SPX Settlement WED NOV 13, 2013 Market Measures Creative Pairs MON MAY 13, 2013 Best Practices VIX Options MON AUG 18, 2014 Best Practices Cash vs. ETF TUE SEP 03, 2013 Know Your Options SPX settlement trade THU FEB 20, 2014 WDIS Season 1: Tom amp Case Which strategies should Case use in Toms IRA TUE AUG 20, 2013 Sign in Reset Password To reset your password, please enter the same email address you use to log in to tastytrade in the field below. Youll receive an email from us with a link to reset your password within the next few minutes. Email Sent An email has been sent with instructions on completing your password recovery. Registered Investment Advisor Click here Connect with your social account Join now Register today to unlock exclusive access to our groundbreaking research and to receive our daily market insight emails. 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